Recensione XTB (2025) – un broker affidabile e senza commissioni? La mia opinione!

Se sei arrivato fin qui, forse è perché hai visto lo spot pubblicitario con Zlatan Ibrahimović, l’icona del calcio italiano, che promuove XTB. La campagna, molto popolare in Italia grazie alla fama di Zlatan con Milan e Juventus, colpisce nel segno, soprattutto perché mette in evidenza uno dei principali punti di forza del broker: il trading senza commissioni su azioni ed ETF fino a 100 000 € al mese (0,2% oltre, minimo 10 €, FTT su azioni italiane).

Ma possiamo davvero affidarci a una leggenda del pallone per gestire i nostri soldi? E se il trading è “gratuito”, come guadagna XTB? Spoiler: principalmente attraverso gli spread sui CFD, i costi overnight, e i costi di conversione (0,5%).

Ecco quindi la mia analisi aggiornata e la mia esperienza con XTB, edizione 2025!

Il nostro parere in breve

Facciamo un po’ di chiarezza su cos’è XTB

XTB non è un broker come gli altri — o almeno, non come quelli a cui siamo abituati in Italia, come Fineco o Directa, per citarne alcuni. La sua filosofia si distingue da quella delle piattaforme più “tradizionali” presenti sul mercato italiano.

Inizialmente, XTB si è fatto conoscere nel mondo del trading con leva finanziaria, un tipo di operazione che amplifica i movimenti di mercato (ne parleremo più avanti).

Oggi, però, XTB offre due tipi di conti distinti per gli investitori italiani:

• Un Conto Titoli, che consente di investire in azioni reali ed ETF quotati in borsa, senza commissioni fino a 100 000 € al mese (0,2% oltre, minimo 10 €);
• Un Conto CFD, che permette di accedere a strumenti derivati chiamati CFD (Contracts for Difference). I CFD offrono l’effetto leva (fino a 30:1 per il Forex e 20:1 per gli indici per i clienti retail) e consentono di investire in asset più “esotici” come materie prime, indici o criptovalute.

È fondamentale distinguere tra queste due formule, perché la politica dei costi varia in base agli strumenti utilizzati. Ad esempio, il Conto Titoli è ideale per investimenti a lungo termine con costi minimi, mentre i CFD comportano spread, costi overnight, e potenziali costi di inattività (10 €/mese dopo 12 mesi).

I vantaggi e gli svantaggi di XTB

A chi si rivolge XTB?

Oggi, sono ormai più di un milione di clienti in tutto il mondo ad aver scelto XTB. E non è un caso: le sue due modalità di investimento riescono a soddisfare sia:

• chi preferisce una gestione passiva, costruendo un portafoglio “da buon padre di famiglia”, senza pagare commissioni di intermediazione;
• sia i trader attivi, che vogliono sfruttare la leva finanziaria per prendere posizione sul breve o medio termine.

La piattaforma di XTB è piuttosto tecnica e potrebbe inizialmente spiazzare i principianti assoluti.
Ma una volta superata la fase di apprendimento nei primi giorni, secondo me sarà difficile tornare a qualcosa di più basico!

L’offerta di investimento di XTB

Azioni ed ETF senza commissioni

XTB consente di investire in oltre 3 400 azioni reali e più di 400 ETF senza commissioni (fino a 100 000 € al mese, 0,2% oltre, minimo 10 €; attenzione, le azioni italiane sono soggette alla tassa sulle transazioni finanziarie – FTT).

Ricordiamo che gli ETF, anche chiamati tracker, sono fondi di investimento quotati in borsa che permettono di costruire un portafoglio diversificato. Troverai ETF globali (es. MSCI World), ETF S&P 500, ETF EuroStoxx 600, ETF sul FTSE MIB, ETF settoriali (tecnologia, energia, salute), e molti altri.

È sufficiente? Per la maggior parte degli investitori italiani, questa gamma è più che adeguata per una diversificazione efficace. Tuttavia, gli amanti dello stock picking, in particolare quelli alla ricerca di small cap italiane, potrebbero trovare l’offerta limitata. Ad esempio, tra le azioni italiane, XTB propone circa 100-150 titoli, principalmente large cap del FTSE MIB, ma poche mid e small cap.

Moltiplicare i tuoi guadagni con i CFD

I CFD (Contract For Difference) sono prodotti a leva. Concretamente, con 1.000 € puoi acquistare azioni per un valore di 5.000 €. Ottieni così un effetto moltiplicatore sui tuoi guadagni… e anche sulle tue perdite.

Un’altra possibilità offerta dai CFD è quella di poter vendere allo scoperto, scommettendo così sul ribasso di un valore.

Circa i due terzi delle azioni proposte da XTB sono anche disponibili sotto forma di CFD. Puoi anche acquistare CFD su ETF e su indici azionari con una leva di 1 per 20.

Diversificazione: materie prime, Forex e criptovalute

XTB consente anche di investire in sottostanti più esotici: materie prime, valute e persino criptovalute.

Puoi così acquistare oro “cartaceo” o investire nel petrolio, oltre a beni tangibili meno classici: caffè, zucchero, nickel, zinco e molti altri. Nota che, a seconda del tuo orizzonte di investimento, puoi scegliere di investire al prezzo di mercato (spot) o con contratti a termine (futures).

XTB offre la possibilità di acquistare o vendere allo scoperto valute (Forex) e criptovalute: sono disponibili 71 coppie di valute e 40 criptovalute, tra cui Avalanche (AVAX), Cardano (ADA), Ethereum (ETH), Polygon (MATIC), Ripple (XRP) per citarne alcune, insieme all’immancabile Bitcoin, ovviamente. Tuttavia, XTB non consente di detenere criptovalute direttamente, ma solo tramite CFD. Questo permette di utilizzare la leva, ma non è l’ideale se desideri detenere criptovalute a lungo termine, poiché i CFD comportano costi aggiuntivi giornalieri.

FinanzaPerTutti

Se siete interessati alle criptovalute, il mio consiglio è di preferire piattaforme specializzate nell’acquisto e scambio di cripto (confronta le opzioni qui). Altri broker potrebbero essere più adatti, come eToro, che è registrato presso la CONSOB come fornitore di servizi per asset virtuali in Italia e consente di detenere criptovalute direttamente (ne parliamo qui).

La mia opinione sull’universo di investimento

➡️ Per concludere sulla gamma di prodotti finanziari offerta da XTB, direi che si adatta molto bene a un investitore generalista che vuole concentrarsi principalmente sulle azioni delle più grandi aziende del mondo, come Apple, Nvidia, Tesla, LVMH, ecc. Detto ciò, XTB amplia regolarmente la sua gamma. Se necessario, puoi trovare gli ultimi aggiornamenti sul loro sito.

I tuoi fondi remunerati!

Dal momento che la Banca Centrale Europea ha aumentato i tassi nel 2022, anche se li ha gradualmente ridotti a partire dal 2024, i depositi a vista possono generare rendimenti interessanti.

XTB offre la possibilità di remunerare il tuo denaro non investito, senza alcun rischio, grazie alla protezione dei fondi fino a 20 100 € (100% fino a 3 000 €, 90% fino a 22 000 €) sotto la regolamentazione CONSOB e KNF.

Quello che apprezzo è che, a differenza di altri broker come Saxo, Interactive Brokers o Fineco, la remunerazione avviene sin dal primo euro e senza limiti massimi. Inoltre, puoi aprire un conto in dollari per beneficiare di tassi più elevati, anche se è necessario considerare il rischio di cambio.

I tassi sono competitivi: circa 2,1% per gli euro e 4,1% per i dollari (tassi indicativi, verifica le condizioni attuali sul sito di XTB). Attenzione: i tassi promozionali per i nuovi clienti possono essere rivisti al ribasso dopo 90 giorni dall’apertura del conto. Gli interessi sono soggetti a una ritenuta fiscale del 26% in Italia, applicata automaticamente.

Per consultare i tassi aggiornati e le condizioni, visita il sito ufficiale di XTB.

La mia opinione sulle commissioni di intermediazione con XTB

Zero commissioni su azioni ed ETF, davvero?

Arriviamo alla promessa di XTB: zero commissioni di intermediazione. Sia chiaro, non ci sono commissioni di intermediazione finché non utilizzi la leva finanziaria. Quindi, puoi acquistare azioni o ETF senza che ti costi nulla. Questo è chiaramente un grande vantaggio di questo broker.

Ma come guadagna XTB se non ci sono commissioni? Ecco una risposta in tre punti:

1. La gratuità è limitata a 100.000 € di transazioni al mese. Oltre questa soglia, ti costerà lo 0,2%, con un minimo di 10 € per ordine. Ma prima di superare questa soglia, dovrai fare un gran numero di ordini o avere un patrimonio considerevole. Quindi è molto probabile che tu non sia interessato da questa situazione.
2. Se acquisti azioni o ETF che non sono quotati in euro, XTB addebita commissioni di cambio. Spiegherò questo più in dettaglio più avanti e ti darò un metodo per evitare in parte queste commissioni.
3. XTB punta sul fatto che una volta diventato cliente, investirai anche tramite CFD per utilizzare la leva finanziaria. E sì, il broker applica commissioni sui CFD, proprio come tutti gli altri.

✅ Pertanto, puoi fare trading senza commissioni, ma questo è limitato alle azioni ed ETF quotati in euro, il che è già molto buono!

Le commissioni e la leva finanziaria con i CFD

I CFD sono soggetti a due tipi di commissioni, indipendentemente dalla piattaforma di trading che usi.

• Le commissioni (o spread aggiuntivi) su ogni ordine eseguito;
• Le commissioni di finanziamento, addebitate se mantieni il titolo da un giorno all’altro, da cui il termine “commissioni overnight”.

Gli spread sui CFD

Per ricordare, lo spread è la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita: più è elevato, maggiore è il margine del broker. Per remunerarsi, la maggior parte dei broker CFD aggiungono uno spread aggiuntivo alla differenza “naturale” tra il prezzo di vendita e quello di acquisto.

✅ In ogni caso, gli spread di XTB sono generalmente ragionevoli. Va notato, tuttavia, che XTB non è particolarmente competitivo sulle criptovalute. Al contrario, il broker si distingue sugli indici e le materie prime, con ottimi spread che, tra l’altro, sono stati recentemente ridotti.

Commissioni di finanziamento overnight

Le commissioni overnight finanziano l’effetto di leva. Sono indicizzate ai tassi interbancari (Libor ed Euribor), a cui i broker aggiungono un margine aggiuntivo. Va riconosciuto che XTB non è troppo esoso, poiché le loro commissioni sono sistematicamente inferiori alla media del mercato.

La nostra opinione sui costi accessori con XTB

Non avrete grosse sorprese con i costi accessori di XTB, poiché i principali da tenere a mente sono i seguenti:

• Costi di inattività: 10 € al mese dopo 12 mesi senza transazioni o accessi al conto. Per evitarli, basta effettuare una transazione o accedere al conto almeno una volta all’anno. È molto meno vincolante rispetto a broker come Fineco o Interactive Brokers, che possono richiedere attività più frequenti o imporre altri costi di gestione.
• Costi di cambio valuta: 0,5% per le conversioni (es. acquisto di azioni USA in USD con conto in EUR). Questo tasso è nella media per un broker CFD, ma broker specializzati come eToro o Revolut possono offrire tassi più bassi (0,2%-0,4%).

La piattaforma XTB e le sue funzionalità

La nostra opinione su xStation, l’applicazione web di XTB

XTB ti offre la possibilità di gestire i tuoi investimenti tramite la loro piattaforma di trading xStation. Tutto avviene sul web, quindi non è necessario scaricare nulla. Se lo desideri, puoi anche installare la loro applicazione mobile.

xStation è una piattaforma relativamente avanzata. Pertanto, se stai scoprendo il mondo della borsa, avrai sicuramente bisogno di un po’ di tempo per adattarti. Ad esempio, i ticker delle azioni vengono utilizzati più spesso dei loro nomi e il vocabolario non è privo di gergo finanziario: «STC» è infatti utilizzato per «stocks», ovvero «azioni» in inglese.

Ma ne vale la pena? La risposta è sì. Potrai personalizzare la tua interfaccia e approfittare delle funzionalità interessanti offerte da XTB:

• strumenti grafici avanzati;
• un selettore di titoli con filtri sui dati fondamentali;
• un flusso di notizie che puoi ordinare per tipo di asset;
• indicatori di sentiment del mercato;
• la possibilità di definire dei portafogli di titoli su cui puoi emettere ordini raggruppati, una sorta di indice personalizzato (solo per CFD);
• la possibilità di adattare l’interfaccia alle tue esigenze, allargare le finestre, espandere le visualizzazioni grafiche e aggiungere o rimuovere schede.

Inoltre, hai a disposizione un insieme di parametri generali che ti permettono di adattare la piattaforma all’uso che intendi farne.

A mio parere, il motore di ricerca potrebbe essere reso un po’ più ergonomico. Di conseguenza, il mio consiglio è di mettere i tuoi titoli preferiti… nei « preferiti », per trovarli facilmente nell’apposita scheda!

Per concludere, XTB offre una presentazione completa delle informazioni sulla sua piattaforma: uno storico dettagliato degli ordini, le tue posizioni in tempo reale, informazioni su tutti i titoli, le quotazioni in tempo reale… e soprattutto, una reale trasparenza sulle commissioni e sugli spread (per i CFD). Insomma, abbiamo tutte le informazioni di cui abbiamo bisogno e questo è davvero apprezzabile.

Il selettore delle azioni

Lo scanner delle azioni di XTB è una funzionalità che si distingue. Permette di selezionare le azioni in base a un gran numero di caratteristiche fondamentali: dividendi, rendimenti, tasso di indebitamento, rapporto price earning, rapporto price to book… In questo modo, è facile fare analisi finanziarie efficaci. Gli appassionati di value investing o dividend investing avranno quindi uno strumento per gestire il loro portafoglio. Ci sono anche filtri preimpostati, come il filtro « Benjamin Graham », che permette di seguire le raccomandazioni del famoso autore de L’investitore intelligente.

Per quanto riguarda la sezione “Top Movers” (migliori e peggiori performance), ti permetterà di sviluppare una strategia di momentum su diversi orizzonti temporali. Qui sotto un esempio di visualizzazione in formato HeatMap.

Inserimento degli ordini

L’inserimento degli ordini su XTB è relativamente standard. È possibile inserire ordini a mercato (esecuzione immediata) o ordini limite (in attesa).

Peccato solo che non sia possibile impostare direttamente l’importo dell’ordine, perché si può regolare solo il volume. A voi i calcoli 😉

Tutte le informazioni importanti sono comunque disponibili al momento dell’ordine. Se utilizzate i CFD, vedrete lo spread applicato e le commissioni overnight (chiamate “rollover” sulla piattaforma). L’icona con la “i” fornisce ulteriori informazioni sul titolo: valuta, dati fondamentali e composizione del portafoglio nel caso di un ETF.

Strumenti grafici avanzati

Gli strumenti grafici di XTB sono molto completi. È probabile che non utilizzerete tutte le funzionalità disponibili. Tra le più semplici e utili, potete confrontare l’andamento di diversi asset sullo stesso grafico oppure utilizzare dei “righelli” per misurare la performance direttamente sulle curve.

Ma come mostra l’esempio qui sotto, potete anche andare molto oltre.

Infatti, se desiderate effettuare analisi tecniche, troverete tutti gli indicatori necessari a portata di clic: medie mobili, bande di Bollinger, indicatore RSI, MACD e molti altri. Gli appassionati di analisi grafica, principianti o esperti, saranno quindi soddisfatti!

XTB in pratica

I tipi di conti disponibili per gli investitori italiani

XTB offre un Conto Titoli per azioni reali ed ETF, senza commissioni fino a un volume mensile di 100 000 € (0,2% oltre, minimo 10 €). Questo lo rende una delle opzioni più competitive per gli investitori italiani che desiderano accedere ai mercati internazionali. Attenzione, XTB non propone un PIR (Piano Individuale di Risparmio), il prodotto fiscale italiano per investire nelle PMI locali.

Sul Conto Titoli, considerate di aprire un sottoconto in valuta estera (ad esempio USD o GBP) se volete investire in azioni straniere, così da ridurre i costi di cambio (0,5% per conversione). Ricordate che le transazioni su azioni italiane sono soggette alla tassa sulle transazioni finanziarie (FTT), applicata in base al valore nozionale.

Se cercate un effetto leva più elevato, con un Conto Pro potete accedere a un leva fino a 200:1 su indici e Forex, ma solo se soddisfate criteri rigorosi (ad esempio, dimostrare una solida esperienza finanziaria e un volume di trading significativo). Per i clienti retail, il leva è limitato dalle normative ESMA (30:1 per il Forex, 20:1 per gli indici).

Infine, XTB vi permette di testare la sua piattaforma xStation 5 con un Conto Demo gratuito (30 giorni, rinnovabile, con 100 000 € di fondi virtuali). Potete così formarvi un’opinione diretta sulla piattaforma e le sue funzionalità.

Depositi, prelievi, pagamenti e apertura del conto su XTB

Nel 2025, XTB lancia una nuova funzionalità: un eWallet che permette di pagare con la carta direttamente dal telefono. Puoi quindi utilizzare i tuoi fondi disponibili per fare acquisti. Inoltre, questo eWallet consente di convertire valute senza commissioni aggiuntive, effettuare e ricevere bonifici. Insomma, hai un conto bancario operativo. Da questo punto di vista, XTB cerca di colmare il divario con Trade Republic, un altro broker molto innovativo ma più orientato agli investitori principianti.

Regolamentazione e affidabilità di XTB

Come molti broker europei, XTB ha scelto la Polonia come sede per le sue attività, con il quartier generale a Varsavia. La società è regolata dalla Komisja Nadzoru Finansowego (KNF), l’autorità finanziaria polacca, e opera in Italia grazie al passaporto europeo, essendo autorizzata e supervisionata dalla CONSOB.

Immaginiamo per un attimo che XTB fallisca – un’eventualità estremamente improbabile. XTB è una società quotata alla Borsa di Varsavia (WSE: XTB), con profitti significativi (decine di milioni di euro all’anno), ben lontana da una piccola startup. Tuttavia, per la tua tranquillità, due meccanismi di protezione salvaguardano i tuoi fondi:

• Conti segregati: I tuoi fondi sono depositati su conti separati presso grandi banche internazionali, isolati dai conti propri di XTB. In caso di cessazione dell’attività, questi fondi ti verranno restituiti.
• Garanzia di compensazione: In caso di inadempienza, i tuoi fondi sono protetti dal Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych (KDPW) fino a un massimo di 20 000 € (100% fino a 3 000 €, 90% fino a 20 000 €), come previsto dalle normative europee.

Dal mio punto di vista, puoi investire con serenità. Essendo una società quotata, XTB è sottoposta a controlli finanziari rigorosi, e la supervisione della CONSOB garantisce ulteriore trasparenza per gli investitori italiani. Per somme consistenti, considera di diversificare il tuo portafoglio utilizzando più broker, come Fineco o Directa, per ridurre i rischi.

Per maggiori dettagli sulla sicurezza e le condizioni, consulta il sito ufficiale di XTB.

Qualità e reattività del servizio clienti

Potete contattare un consulente XTB tramite email, telefono o chat in diretta. Il servizio clienti è disponibile 24 ore su 24 dal lunedì al venerdì, con supporto in italiano durante gli orari lavorativi europei.

A causa della crescente base di utenti, i tempi di risposta potrebbero essere leggermente più lunghi del solito. Tuttavia, tramite la chat, spesso si ottiene una risposta in meno di 2 minuti.

Un supporto dedicato in italiano. Sebbene XTB sia un broker internazionale, presente in oltre 20 paesi, offre un’assistenza specifica in lingua italiana. Non cadrete su un call center anonimo situato chissà dove. Un sollievo per gli investitori italiani!

L’opinione dei clienti sul broker XTB

Cosa c’è di meglio delle opinioni di clienti come voi per valutare una piattaforma? Gli utenti di XTB esprimono pareri generalmente molto positivi:

• 4,0/5 su Trustpilot (basato su oltre 1 700 recensioni globali);
• 4,1/5 su Google Play Store;
• 4,5/5 sull’App Store per l’applicazione mobile.

Alcuni utenti italiani notano che l’applicazione mobile xStation 5 può essere leggermente lenta per il trading ad alta frequenza, come lo scalping. Se il vostro obiettivo è il trading rapido, potreste preferire la versione desktop. Tuttavia, per investimenti a medio o lungo termine o per consultare il vostro conto, l’app è intuitiva e molto apprezzata!

Tra i punti di forza evidenziati, gli utenti italiani lodano la qualità della piattaforma, la trasparenza dei costi, e i costi competitivi, con 0% di commissioni su azioni ed ETF fino a 100 000 € al mese (0,2% oltre, minimo 10 €). Alcuni sottolineano però i costi di conversione (0,5%) o i costi overnight per i CFD.

Conclusione: investire con XTB, una buona idea?

È il momento di concludere il mio test. Se avete letto tutto l’articolo, avrete probabilmente intuito che la mia opinione su XTB è molto positiva!

A mio avviso, i tre punti di forza principali del broker sono:

• Assenza di commissioni su azioni ed ETF (fino a 100 000 € al mese, 0,2% oltre, minimo 10 €);
• Remunerazione delle liquidità (un vantaggio non comune tra i broker italiani);
• Qualità della piattaforma xStation 5 e le sue funzionalità avanzate, ideali per analisi e trading.

Questo si traduce in un eccellente rapporto qualità-prezzo. Secondo me, XTB è la scelta ideale se siete:

• Da un lato, un investitore che desidera costruire un portafoglio a medio/lungo termine, ad esempio con ETF;
• Dall’altro, un investitore che vuole cogliere opportunità più speculative, grazie alla vendita allo scoperto, all’effetto leva, o al trading su materie prime.

Vi riconoscete in questo profilo? Allora XTB potrebbe essere la scelta giusta per voi! In caso contrario, non esitate a porre le vostre domande o condividere la vostra opinione sui forum di investimento italiani o contattando direttamente il supporto di XTB in italiano.

Nota importante: XTB non offre il PIR (Piano Individuale di Risparmio), un prodotto fiscale popolare in Italia. Inoltre, le transazioni su azioni italiane sono soggette alla tassa sulle transazioni finanziarie (FTT). Assicuratevi di considerare questi aspetti prima di investire.

Domande frequenti